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中国与美国不同，正为外资开放退休储蓄市场

中国与美国不同，正为外资开放退休储蓄市场

俄罗斯卫星通讯社

中国试点私人养老基金制度正在吸引外国投资者。贝莱德、高盛和摩根大通扩大在中国市场上的影响力，并努力为退休储蓄提供新的金融产品。在美国禁止本国养老基金投资中国资产之际，中国正在向外资敞开大门。 2022年4月30日, 俄罗斯卫星通讯社

2022-04-30T16:49+0800

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截止目前为止，中国退休储蓄一直由国家基金管理。但在今年4月，中国政府宣布，计划启动私营退休资金模式。在此框架下，工作者们可每年向新的基金投入12000元。新基金将执行更为大胆的投资政策。传统上，国有退休基金在投资方面受限极大，而私营基金通常向资产管理更为有利的方向投入。当然，投资政策越激进风险就越大。因此，一年中的初级阶段，这种模式仅在若干城市中推出。如果实验成功，再将其推向全国。不管怎样，国有和私营退休基金相结合，可使公民们有机会多元化自己的投资组合，最终，将增加退休储蓄额。很多国家都设有私营退休基金，中国在此领域一直秉持保守政策，只允许国家机构从事退休储蓄管理。但客观现实在迫使北京对此体系进行改革。中国65岁+的老人要比经合组织其他国家的增长的更快。比如2017年，中国此年龄段的人口占10.6%，但到2050年，预计退休人员将增加到26.3%。退休人员数量增长，对退休体系构成巨大的压力。公民们也明白，如果不进行改变，那么退休人员越多，每个人的退休金就越少。很多人在为老年存钱。高储蓄率，是阻碍中国经济发展的问题之一。2020年，中国退休市场额约为12万亿元。相应地，起码有一部分资金可投入到股票和债券方面，通过这种方式，给市场提供更多的维持增长的流动性。同时，公民们也能获得更多的退休金，从而促进消费增长。清华大学战略与安全研究中心客座研究员卞永祖在接受卫星通讯社采访时这样解释道。他说：退休基金是资本市场上的重要玩家。比如美国，投资组合中差不多有9%投入到私营公司股票和债券。美国联邦退休储蓄投资委员会2017年决定，退休基金在自己的投资决策中，将倾向于更多的MSCI国家指数。这是来自47个国家的公司资本加权指数，该指数中的7.5%权重投向中国公司。随着中美关系恶化，华盛顿决定限制美国退休基金为中国公司融资。最终，美国干脆禁止基金向中国任何股本投资。中国则相反，向外国投资商广开大门。去年，高盛初步获得中国管理部门的许可，与中国工商行建合资企业。一旦运作，公司将为中国市场提供更多的金融工具，其中包括为退休基金。而摩根大通获得许可，完全兼并中投公司。这样，参与新的退休投资项目将没有任何障碍。再有，贝莱德公司宣布。将参加新私营退休基金系统的实验项目，并提出自己的投资工具建议。专家卞永祖指出，这样，对外资来说，中国市场正变得越来越可靠并更有吸引力。他说：暂时，有关新试点项目的细节还不多。根据中国政府声明，对私营退休基金将实行税收优惠，尽管还没指出具体数额。该领域若干参与者认为，私营退休基金最终如何运作，还需6个月到1年时间才能厘清。当然，也存在如何说服中国公民向可替代基金投资的问题。毕竟，中国公民的平均可支配收入每年仅有35128元。但考虑到中国的人口规模，投资商还是期待这个市场的爆棚增长。据独立咨询公司预测，到2025年，私营退休基金市场或将增长到1.7万亿美元。

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