禁止进口中国光收发模块将如何影响美国数据中心？
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特朗普政府正在制定一项禁令，禁止进口用于数据中心的新型中国光收发模块。该文件由美国联邦通信委员会（FCC）负责起草，预计将于2026年底发布。目前尚未有正式草案，故过渡期、公司遴选标准以及针对已安装设备的监管规定尚不明确。
光收发模块将电信号转换为光脉冲，通过光纤传输，然后再转换回电信号。这些模块用于连接服务器和网络交换机。用于训练人工智能模型的数据中心需要数十万个此类设备。因此，即使配备有加速器和电力，光收发模块如果短缺也可能导致计算能力的部署延迟。
中际旭创股份有限公司可能成为此次限制措施的主要目标。 据行业分析师估计，该公司约27%的全球收入来自数据中心光收发模块。2026年第一季度，该公司61.7%的收入来自美国客户，总收入增长至原来的近三倍，达到195亿元人民币。今年7月，该公司在香港IPO融资约68亿美元，计划将资金用于研发、扩大生产规模和加强供应链。在可能实施禁令的消息传出后，该公司的股价在上海和香港均大幅下跌。
美国公司Coherent、Lumentum和Applied Optoelectronics可能会获得更多订单。然而，它们目前的产能难以迅速替代中国制造商的供应。有鉴于此，亚马逊网络服务（AWS）、微软、Meta和谷歌将不得不支付更高的设备费用，或者推迟计算集群的启动。
生产链依然相互依存。中国公司大规模生产成品模块，但从美国和日本公司采购数字信号处理器、激光器和其他组件。限制成品收发模块的进口可能会减少与中国组装商合作的美国供应商的销售额。
美方称此举是出于对数据窃取、恶意软件植入和数据中心中断的风险考虑。然而，美国政府尚未公开提供中际旭创股份有限公司光收发模块被用于间谍活动或破坏活动的证据。
禁止新型号不会要求拆除已安装的设备。然而，该行业正迅速从400G和800G标准过渡到1.6T标准，因此中国企业将逐渐失去参与利润最高项目的机会。
这项正在讨论的措施表明，美国正在扩大对华技术遏制范围。现有的出口限制阻碍了中国获取先进的加速器和芯片制造设备。新的禁令也会限制中国对美的供应。然而，中国制造商在光模块组装领域的主导地位表明，迅速切断联系可能会减缓美国人工智能基础设施的建设。一些分析人士认为，这项禁令是美中领导人会晤前的谈判筹码。美国数据中心对中国物资供应的依赖程度，增加了过渡期和个别合同例外情况出现的可能性。
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