21:29 2021年10月19日
评论
缩短网址
作者:
0 56

加密货币市场发生了今年最严重的崩溃。比特币价格在一昼夜内损失近15%,降至3.5万美元。 随后,多亏特斯拉首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)等名人的努力,下降得以重新夺回一点。然而,包括比特币在内的最受欢迎的加密货币的价格一直保持在今年2月初以来的最低水平。

新禁令
早在上周末马斯克说比特币挖矿留下了巨大的碳足迹,因此世界第一种加密货币是极其不环保的工具。之后,比特币就开始承受某些压力。马斯克当时宣布,他将停止接受以比特币支付的特斯拉汽车付款。此后,比特币汇率跌至4.2万美元,尽管在同一天,比特币汇率恢复至4.4万美元。

但是,当前的下跌可以毫不夸张地被称为崩溃。在中国对包括比特币在内的加密货币实行新限制之后,这种情况发生了。中国互联网金融协会、银行业协会、支付与清算协会发布了一份联合文件,禁止金融机构开展加密货币交易以及发行与比特币相关的金融衍生工具。需要注意的是,虚拟货币在中国不是合法支付手段,因此金融机构应该停止为投机交易提供服务。

中国过去也实行禁止比特币政策。例如,禁止银行开展加密货币业务的规定自2013年起就生效了。2017年,中国禁止了加密货币交易所和首次代币发行(ICO)。各级政府多次发出信号,挖矿如果不是完全遭到禁止,那么至少可能受到严厉限制。

中国人民大学重阳金融研究院副研究员刘典对俄罗斯卫星通讯社说,当前的措施是对中国早期严厉监管数字资产方针的合乎逻辑的延续。

“此次发布的公告实际上是过去对数字资产严格监管的延续。从2014年至今,在几个关键节点央行联合各部门都出台了关于加密货币的一系列措施。众所周知,比特币不属于法律意义上的货币。此次发布的最新公告就是规范相关行业无序发展的一个具体方针,以防止相关机构借比特币进行非理性投资和非法集资”。

矿工害怕

但是,为什么当前的措施会引起这种市场反应呢?问题在于,如果想的话,中国人可以绕开先前实行的加密货币交易限制。例如,禁止的加密货币交易所只是将其业务转移到其他司法管辖区——新加坡、日本等。但他们的本质并不因此改变——所有者和用户都是相同的。此外,加密货币场外交易在中国开始受到广泛欢迎。交易所内交易和场外交易均由中国支付公司提供服务。用户使用移动支付系统支付宝(Alipay)、微信支付(WeChat Pay)和其他系统来“进入”数字资产或把资金提取为法定货币。现在这变得不可能了:监管机构的新命令禁止将法定货币兑换为数字货币的业务、结算和清算业务、加密货币储蓄服务、信托服务,以及与加密货币绑定的衍生金融工具的发行。换句话说,漏洞越来越小。相应地,身处中国境内的中国人现在发现用加密货币进行任何操作都极为困难。

这使矿工感到紧张。根据剑桥比特币电力消耗指数(CBECI),中国仍像过去一样占世界算力的65%以上。也就是说,世界上第一个加密货币的处理主要依靠中国。比特币交易确认算法建立在“完成工作证明”的原则上——谁能更快进行复杂的数学计算,谁就能确认区块链中的下一个交易区块。为此,矿工以新比特币的形式获得一定的奖励。问题在于,这种算法假定矿工之间存在不断的竞争,相应地,也在计算能力方面开展竞赛。如果10年前可以在家用计算机上开采比特币,那么现在,这一过程需要像省级城市一样消耗电力的采矿农场。换句话说,挖矿业已经变成了一个严肃的生产过程,需要数百万的财务投资(而且不是虚拟的,而是货真价实的货币)。这意味着,如果矿工无法将开采的比特币转换为真实的货币,那么其投资回报将面临威胁。不排除他们中的许多人为把风险降到最低而着急摆脱比特币的可能性。鉴于中国矿工在全球加密货币市场上的主导份额,很明显,他们的行动决定了整个市场的动态。

比特币情绪

比特币不能成为通常公认的意义上的普通货币,即支付手段和价值衡量标准,恰恰是因为它具有很大的波动性。当然,它有实际资产的支持——矿工的计算能力。此外,比特币的稀缺性(总共不能开采超过2100万枚硬币)也影响其价值。但是,根据最严格的要求,比特币的价格正反映了投资者的情绪。这些情绪是由要确保自己利益的大型参与者或机构设定的。

至少从2020年开始,比特币的每一波增长都始于专业投资者向比特币投资大量资金。 2020年5月,都铎投资公司(Tudor Investment Corporation)创始人保罗·都铎·琼斯(Paul Tudor Jones II)向比特币投资了5000万美元。同年9月,微观战略公司(MicroStrategy)向全球首个加密货币投资了2.5亿美元。支付公司Square后来购买了价值5000万美元的比特币。2020年10月,在线支付平台PayPal宣布在其支付系统中引入对加密货币的全面支持,并能够在商店中使用加密货币付款。然后,在一昼夜内,比特币的价格上涨了4%以上,并继续稳定增长。在2021年初,特斯拉宣布已在比特币上投资15亿美元,此后加密货币汇率几乎立即增长了10%,刷新了自己的记录。随后,埃隆·马斯克(Elon Musk)通过推文反复提高或降低数字货币的汇率。因此,例如,4月,在马斯克承诺将其发射到月球后的一小时内,作为流水账和加密货币模仿物的狗狗币(Dogcoin)价格飙涨近三分之一。现在比特币已经崩溃了,马斯克试图通过发推文来支持比特币,用户得出结论:特斯拉和SpaceX的负责人仍然相信加密货币的前景。这有所帮

——比特币汇率回升至4万美元,尽管它仍无法完全弥补前一天的下跌。刘典说,考虑到比特币的波动性,它当前的崩溃并不令人惊讶。

“从长周期来看,比特币自2010年起在交易过程中本身波动率就较大。对此我们应当用常态化的心态去看待比特币这一特点。之前一段时间包括比特币在内的加密货币以及全球各”种各样的数字资产都存在快速上涨的过程,这多少涉及内在一些泡沫风险的累积。而现在比特币下跌则是市场进行的自我出清,是加密货币整个交易行情中波动率较大的一个体现”。

有毒资产

但是,还有一些基本因素会影响比特币的价格。这些因素通常由中国造成。例如,当中国内蒙古自治区当局在今年2月实施采矿禁令时,比特币从5万美元跌至4.3万美元。顺便说一句,随着当前金融监管机构出台禁令,内蒙古自治区再次火上浇油:当局宣布建立一个平台,居民可在该平台上举报所有非法采矿案例。

中国来说,比特币采矿越来越多地成为问题,而不是经济增长的发动机。根据剑桥比特币电力消耗指数的数据,全国35%的采矿是在新疆维吾尔自治区进行的,8%在内蒙古自治区,9.6%在四川。同时,在新疆维吾尔自治区和内蒙古自治区主要依靠燃煤电厂发电。因此,比特币的大部分挖矿活动是由煤电提供的。中国研究人员认为,如果一切顺利,到2024年,中国矿工的用电总量将超过意大利或乌克兰等国家的总电力消耗。这种活动的碳足迹将超过西班牙或荷兰的总排放量。鉴于中国已经分别设定了2030年的峰值排放量和2060年的碳中和目标,采矿业对当局来说变成了越来越有毒的经济活动领域。

中国各省市自治区比特币挖矿能力
© Sputnik
中国各省市自治区比特币挖矿能力

此外,加密货币与阴暗活动密切相关。不仅如此,矿工采用各种欺诈手段,将其农场伪装成享受不同税收制度和优惠电价费率的数据中心。就其本身而言,比特币使您能够将资金流带到阴影中。这些可从部分上用比特币的受欢迎度来解释。但是,新规则也应解决以下问题:从洗钱的可能性角度来看,金融公司有义务监控资金流向。

显然,比特币的价格受瞬时投机和长期因素影响。预测瞬时波动几乎是不可能的,尤其是考虑到比特币交易的匿名性和难追踪性。但从长期来看,如果中国当局最终将任何与加密货币有关的活动从法律中排除,则不能排除其根本的价格修正。届时可以期待历史上最大规模的加密货币市场重建,而这将伴随着价格冲击。

但这些推理多半是理论性的,建立在古典经济学逻辑的基础上。不该忘记,在加密货币的情况下,这些法律可能行不通。早在10年前,当比特币价值100美元时,没人能想象得到,将来它会比黄金更昂贵。现在看来,比特币是“21世纪的黄金”。但是谁知道何时及多少机构投资者想要“卖空比特币”呢?美国房地产市场长期以来也被认为是坚不可摧的,直到2008年的到来。

文章仅代表作者本人的观点,与本社立场无关

关键词
中国, 比特币
社区公约讨论