美国拟通过该协议降低在美经商的台湾居民的预扣税，使台湾享有与数十个与美国签订正式税收协定的国家类似的特权。
由于美国不承认台湾是一个主权国家，法案还将授权美国总统与台湾谈判这项不属于正式条约的协议。
在美台湾公司认为，美国的高税收阻碍了他们在美国的额外投资。领先的芯片制造商台湾半导体制造有限公司(Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.)正在亚利桑那州投资400亿美元建设工厂，该公司已向美国商务部长吉娜·雷蒙多提出了这个问题。
新协议拟将把利息和版税税率从30%降至10%，大部分股息税率降至15%。
今年3月，台湾官员估计台湾企业在美利润的实际税率为51%，原因是对汇回台湾的股息进行预扣税。