19:46 2020年08月10日
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全球数字货币竞争时代中国不能缺席,这是《环球时报》(Global Times)一篇评论文章的题目。文章中指出,脸书(Facebook)所发行的Libra数字稳定币可能完成数字货币世界中的一场真正革命。鉴于Libra这种数字稳定币以硬货币为担保,它有能力改变世界金融体系。

《环球时报》指出,中国数字经济总量超过4.36万亿美元。因此,全国积累了相当的资质,以成为确立世界数字金融新体系的积极参加方。但中国在这个领域的进步受制于对加密货币持怀疑态度的监管机构的谨慎态度。现在,如果中国不想在数字金融资产领域被排除在创新发展之外的话,就应该更积极地在这个领域发力。

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© REUTERS / Dado Ruvic/Illustration
要知道,中国金融监管机构在过去几年来一直试图限制加密货币部门在本国的发展。2017年秋天,加密货币交易所和首次代币发行(ICO)被定为非法。这其中的原因是中国人学会了借助加密货币交易所绕过货币监管规则和把资金转往国外。按照现行规则,自然人每年跨境汇款不得超过5万美元,但中国金融当局无法控制法定货币兑换加密货币的交易量。首次代币发行之所以被禁止,是因为监管机构看到其中存在金融领域庞氏骗局的迹象。在2017年的加密货币浪潮中,首次代币发行从中国投资者那里募集到了将近4亿美元。今年春天,比特币挖矿和其它加密货币挖矿被列入中国国家发改委制定的需要逐步取缔的行业和活动种类名单中。但《环球时报》现在又说,中国有必要积极参加到构建世界数字货币中来。

问题在于,脸书所发行的Libra数字稳定币从技术上和构想上都与包括比特币在内的任何加密货币有着极大的区别,可能成为数字金融资产世界中的“游戏改变者(Game Changer)。首先,与作为去中心化货币且不受任何控制的自由的比特币相比,Libra数字稳定币将由包括Visa、Mastercard、Paypal、eBay、Uber、Lift在内的几十家金融和高科技公司组成的财团管理。这个财团将负责数字稳定币的来料加工和发行。Libra数字稳定币挖矿将不会按照比特币的工作量证明(Proof-of-Work,PoW)原则进行,而是按照权益证明(Proof of Stake,PoS)原则进行。实际上这意味着,确认区块链中新交易区块的权利不属于那些完成大量电脑计算的人,而属于拥有掌握大量数字资产的人。这样,进行跨境支付和挖矿无需像工作量证明情况下的大量计算能力,这有助于Libra数字稳定币最开始就能每秒处理约1000笔交易。比特币区块链的算法仅有助于每秒处理约7笔交易,这是对比特币成为万能支付手段的极大干扰。

此外,Libra是一种拥有法定货币和有价证券担保的数字稳定币。这意味着,这种数字稳定币的波动性不大,作为金融投机工具不太具有吸引力。从Libra发布的白皮书来看,这种新的数字稳定币将成为资金汇兑系统。说实在的,电子支付体系已经存在,比如:Paypal、Western Union、Wechat、Alipay。区别在于这些电子支付体系之间没有实现一体化。一个人无法从Paypal钱包中付款给微信钱包。而Libra数字稳定币虽然也拥有自己的虚拟钱包Colibra,但却为接入其它研发机构的替代性钱包体系留下了机会。这意味着,如果Libra数字稳定币就像白皮书中所描述的那样开始运作,那么这将是受财团调控且拥有法定货币担保的数字货币,是在全世界完成数字支付的万能生态系统。更不用说,与其它加密货币研发者相比,脸书积累了20多亿的潜在用户基础。

中国社科院世界经济与政治研究所国际金融研究室主任刘东民告诉俄罗斯卫星通讯社和广播电台:“因为Facebook本身的商业生态非常的强大,这就是为什么以前摩根大通和IBM都在从事数字稳定币的研发和平台的搭建,但是大家对这个的关注并不是很高,而这一次Facebook宣布要发行libra,立刻得到了全球的关注。因为Facebook是一个全球巨无霸型的社交媒体,有27亿的活跃用户,它涉及到的跨境支付可能会将近7000亿美元,它本身有一个非常强大的商业生态在支持着Facebook。所以当Facebook决定发行数字稳定币的时候,它不仅拥有了其他数字稳定币国家信用支撑的价值稳定基础,它还获得了一个比较强大的商业生态的支持。”

刘东民说,人们此前认为,数字货币只有在由央行发行的情况下才能成为合法支付手段。但后来加密货币问世,这是一种由私有公司发行但有实际资产担保的虚拟货币。结果,合法电子支付手段的构想本身就开始发生变化。

他说:“从最近几年来看,数字稳定币的发展要明显超过中央银行数字货币。我们过去谈到法定数字货币的时候,法定数字货币和中央银行数字货币是一个同义词,法定数字货币就是中央银行数字货币,反过来也是这样的,中央银行数字货币,也就是法定数字货币。我们没有其它的选择。但是经过这几年,数字稳定币在西方国家开始得到快速地发展,包括像Facebook的Libra。这时我们就发现法定数字货币有了两个可选项,一个是过去大家所关注的中央银行数字货币,另一个就是数字稳定币。因为数字稳定币的背后是以法定数字货币的资产作为抵押的,严格来讲,libra是法定数字货币的资产和国家债券的资产。另外还有一些数字稳定币背后是百分之百的法定货币的资产作抵押的。 ”

中国人民银行(央行)此前表示,中国打算发行本国的加密货币。该行拥有虚拟货币领域的78项专利,还有另外44项与区块链技术有关的专利。2018年年底,中国人民银行宣布,正在招募虚拟货币、编程、经济和法律领域的专家。至于“加密元”将如何运作,目前还没有技术细节透露出来。但按照逻辑推测,中国央行将保持对虚拟货币的垄断。

但在脸书Libra数字稳定币的情况下,首次出现了可能觊觎世界数字货币角色的数字货币。无疑,这里离开严肃的监管机制是行不通的。包括美国在内,迄今没有一个国家设立一个从事制定和从事加密货币监管事务的专门机构。这种现象部分可用来解释数字资产的混乱发展状况。鉴于脸书携Libra数字稳定币席卷全世界,许多国家的政府谨慎接受了这种思想。美国国会已经宣布就脸书加密货币项目Libra举行两场听证会:美国参议院银行住房和城市事务委员会会议,脸书下属Calibra部门负责人戴维·马库斯(David Marcus)与美国众议院金融服务问题委员会的会晤。法国财政部长布鲁诺·勒梅尔(Bruno Le Maire)表示,Libra加密货币不可能成为真正的主权货币,英国央行行长马克·卡尼( Mark Carney)说,Libra加密货币必须绝对遵守所有现行标准。此外,英国央行承诺,将与包括国际清算银行(BIS)、国际货币基金组织(IMF)、金融稳定理事会(FSB) 在内的其它监管机构一道儿,仔细研究加密货币

在此情况下,中国可能看到机会稍纵即逝。美元霸权很大程度上是在美国积极参与战后世界经济秩序重建和国际货币体系建设之后确立的。现在那些更积极参与调控加密货币的国家可能成为世界金融新霸主。这种转折时刻可能为中国提供宣布本国晋身世界规则制定新中心的绝佳机会。

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